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客户与案例 / 银行领域
大型商业银行的债项评级--LGD测算
大型商业银行面临的机遇与挑战
近年来,大型商业银行和股份制商业银行风险管理水平大幅提高,基本实施了巴塞尔协议Ⅱ,拥有了较为成熟的风险管理系统,信贷资产的违约损失率(LGD)近年来持续下降。2010年末,大型商业银行和股份制商业银行的LGD分别下降到1.31%和0.70%,资产质量有了较大提升;资产规模保持快速增长,2010年末分别达到45.88万亿元人民币和14.86万亿元人民币。银行内部和外部的商业运营环境得到持续改善,迎来良好发展机遇。
尽管近十年来大型商业银行和股份制商业银行各方面已取得不少进步,但自2008年世界金融危机之后,国内外经济金融形势更趋于复杂化,其风险管控及未来业务发展面临着严峻挑战: 
同质化经营、商业化运作导致竞争更加激烈
经营环境复杂多变,政策生命周期缩短,宏观及行业政策风险加大
政府投融资平台贷款、海外投资项目贷款等银行贷款本息回收风险增加
专业高端风险管理人才匮乏
LGD作为商业银行内部评级系统的四大参数之一,其测算是风险管理技术的核心之一。但目前不良资产的LGD测算技术仍是我国商业银行内部评级系统的技术短板。主要原因是近十多年来大型商业银行和部分股份制商业银行的不良资产已经基本剥离给信达、华融、东方和长城等四大金融资产管理公司,其不良资产数据库不完整使其LGD测算技术难以开发成功。当前,大型商业银行和股份制商业银行正在着手实施巴塞尔协议Ⅲ,不良资产LGD测算是其不可回避的技术难题。
债项评级体系建设
推进银行债项评级体系建设,是BASEL新资本协议及我国银行业监管的要求,是提升银行风险管理核心竞争力的要求,主要用于:
单笔债项贷款定价的初步测算
单笔贷款RAROC和EVA的测算
单个客户RAROC和EVA的测算
单笔贷款的经营利润和客户总体RAROC的控制
贷后EVA的预警

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LGD测算的核心—不良资产估值模型 
一、不良资产估值的难点
人为因素影响很大
市场定价手段不成熟
法律不健全,地区差异比较大
重要指标数据缺失和失真比较严重,难以提取有效的影响因子
部分影响定价的因素是定性因素,难以进行科学量化
定价理论仍处在初级发展阶段,还不够成熟
不良资产价值受政策影响较大,频繁的政策变动导致其价值波动
二、不良资产估值模型技术的应用
商业银行短时间内完成不良资产打包批发方案,当批发的资产包比较大时,无法对资产包内的每笔不良资产进行详细的尽职调查,需要考虑应用不良资产LGD测算模型技术
实现有效管理存量金融不良资产,最核心的就是对存量资产价值的动态把握,以便做出正确的决策;存量不良资产规模往往比较大,人工估值需要花费大量人力物力,时间周期长,人为因素影响较大,而不良资产LGD测算模型技术可以有效克服这一点
不良资产处置业务需要对不良资产进行估值,目前人工估值与实际的市场回收价值普遍较大,在10个百分点左右,急需一种简单又实用的方法
金融不良资产LGD测算模型技术是商业银行内部评级系统的重要有机组成部分,内评系统的稳定性和有效性对银行自身乃至整个银行和金融系统的稳定性至关重要

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三、量身定做的LGD解决方案
S1 项目初步诊断:包括公司各个业务部门职能、工作等方面的调研,公司一线资深项目经理的调研,并围绕调研提纲及初步掌握的资料对不良资产包的客户特征进行初步分析与了解
S2 估值理论创新及方案设计:信息不对称是不良资产估值中最重要和最显著的特征,在客观条件下最大程度解决信息不对称,创造出适合各种不良资产包的条件最优估值理论;还包括抽样、分层方案设计,尽职调查方案设计,指标体系的初步设计等
S3 估值模型开发:对不良资产包进行解包还原,完成数据的清晰、整合及预处理;结合前期的指标体系设计,构建相应的数据库;重点是估值模型的构建、验证等
S4 需求设计及IT实施:根据客户需要定制IT系统,完成模型的需求设计;实现IT开发及系统测试、环境配置与部署;系统的后续运营维护(含模型维护与修正、数据库补充及完善、软件系统维护等)

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四、LGD解决方案实证分析
    经过实证分析,我们所开发的基于模糊分类的非参数局部回归模型具有较强的竞争力。考察指标:

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我们的特点
强大的IT团队经验
Sinosoft以大型应用软件开发和计算机系统集成为核心,集自主开发的行业通用软件产品、网络信息安全软件产品、大型网络应用软件组合平台、中间件软件产品及应用工具于一体,涵盖了系统软件、支撑软件、行业应用软件等各个层次,并可为大型应用系统工程提供全方位支持。
富有针对性的技术方案
针对大型商业银行和股份制商业银行不良资产LGD计量模型技术开发,我们在技术方案上突出了以下特点:
估值理论、指标体系与LGD计量模型自成体系:我们认识到对不良资产估值规律把握的基础重要性,在此基础上设计的指标体系才具有科学性和实用性,构建在其上的LGD计量模型才有成功的可能。
个性化的模型技术更符合不良资产LGD计量:不良资产LGD计量模型采用了非参数局部回归模型,该模型对具体的不良资产专门单独建立模型,巧妙解决了不良资产估值的复杂非线性问题。
科学的定性指标量化技术是LGD计量模型成功的基础不良资产价值既体现在定性指标上也体现在定量指标上,回归建模技术需要合理的定性指标量化技术,我们提供的量化技术很好满足了这种需要。
我们的优势
经验丰富的项目团队
丰富的银行从业经验
丰富的评级行业经验
丰富的咨询项目经验
丰富的IT项目实施经验
多年的BASEL协议研究经历
成型的内评项目流程及体系
高素质的项目团队:金融学博士、应用经济学博士、数学博士、MBA
能够提供全面的信用风险解决方案
商业银行、信用社、其他金融机构各类信用评级模型开发
商业银行、信用社、其他金融机构内部评级体系建设
商业银行、信用社、其他金融机构信用风险管理体系建设
团队业绩

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项目联系人
蔡玉宝   13811896036   caiyubao@sinosoft.com.cn

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